Рынок ценных бумаг

Задача 1
Имеются следующие показатели деятельности предприятия.

Баланс

Статья    Сумма, тыс. руб.
Актив    На нач. 2003    На кон. 2003
Внеоборотные активы    112 570    110 360
Нематериальные активы    2 580    2 320
Основные средства    101 840    99 890
Долгосрочные финансовые вложения    8 150    8 150
Оборотные средства    34 420    40 779
Запасы    11 790    19 709
Дебиторская задолженность    14 300    13 850
Краткосрочные финансовые вложения    6 580    4 310
Денежные средства    1 750    2 910
Баланс    146 990    151 139
Пассив        
Капитал и резервы    90 130    99 110
Уставной капитал    60 550    60 550
Резервный капитал    6 890    6 890
Нераспределенная прибыль    22 690    31 670
Долгосрочные обязательства    40 000    40 000
Облигационный займ    40 000    40 000
Краткосрочные пассивы    16 860    12 029
Займы банков    12 960    8 364
Кредиторская задолженность поставщикам    3 900    3 665
Баланс    146 990    151 139
Отчет о прибылях и убытках X тыс. руб.
Статья    2003    2002
Выручка от реализации    205 780    215 080
Себестоимость реализованной продукции    165 139    185 970
Валовая прибыль    40 641    29 110
Коммерческие и управленческие расходы    12 548    7 860
Прибыль от продаж    28 093    21 250
Прочие доходы и расходы    5 692    590
Прибыль до уплаты налога и процентов    33 785    21 840
Расходы по выплате процентов по облигациям    6 800    6800
Налог на прибыль    7115    3890
Чистая прибыль    19 870    11 150
Начисленные дивиденды    10 890    6 580
Нераспределенная прибыль    8 980    4 570

Дополнительная информация

Выпущенные обыкновенные акции, шт.    35000    35000
Рыночная цена одной акции, руб.    780    735
Номинальная цена облигации, тыс. руб.    100    100


Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
1.    Балансовую стоимость облигации.
2.    Балансовую стоимость акции.
3.    Дивиденд на одну акцию.
4.    Прибыль на одну акцию.
5.    Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6.    Покрытие процента по облигациям.
7.    Рентабельность собственного капитала.
8.    Финансовый рычаг.
Задача № 2
Вычислите ожидаемую доходность и оцените риск вложения в акции АО «С», характеризующихся следующим распределением вероятностей:

Доходность, %    Вероятность получения
–10    0,05
–5    0,07
0    0,18
5    0,25
10    0,30
15    0,2
20    0,15
25    0,1

Задача № 3
Рассчитайте общую сумму налога на операции с ценными бумагами при регистрации следующих документов.
1.    Проспекта эмиссии акций на общую сумму 500000 руб., выпущенных в момент учреждения АО «А».
2.    Проспекта эмиссии облигаций на общую сумму 4500000 руб., выпущенных АО «В».
3.    Проспекта эмиссии привилегированных акций на общую сумму 6000000 руб., выпущенных АО «С».
Задача № 4
Определите, какую облигацию целесообразнее купить.
На фондовом рынке продаются облигации двух компаний. Номинальная стоимость облигаций АО «А» – 400 тыс. руб., продаются они по цене 420 тыс. руб. Облигации АО «Б» номинальной стоимостью 350 тыс. руб. продаются по цене 370 тыс. руб. Ставка ежегодного начисления процентов по обеим облигациям – 40%.
Задача № 5
Определите курсовую стоимость облигации.
Номинал облигации  равен 200 тыс. руб., купон – 20% выплачивается один раз в год, до погашения остается 2 года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим риску данной облигации, оценивается в 12% годовых.
Задача № 6
Владелец векселя, номинальная стоимость которого 100000 руб., а срок погашения через год после составления, за 90 дней до наступления срока погашения обратился в банк с просьбой учесть (дисконтировать) вексель. Определите величину дисконта и сумму, полученную векселедержателем в момент учета векселя, если банковская учетная ставка составляет 15 % годовых?
Задача № 7
Определите текущую рыночную стоимость акции.
По приобретенной инвестором акции выплачивается дивиденд в сумме 500 руб., норма доходности акций данного типа 20% в год.
Задача № 8
Определить текущую доходность акции.
Известно, что в конце года был выплачен дивиденд в размере 120 руб. на одну акцию и ожидается, что в дальнейшем темп прироста дивиденда может составить 10%. Приемлемая норма доходности для инвесторов  15%.
Дивиденд на одну акцию, руб.    3,0    4,0
Темп прироста дивиденда, %    8,0    4,0
Цена акции, руб    26,0    60,0
Β – коэффициент    1,2    0,7
Доходность по безрисковым вложениям, %    7,0    7
Среднерыночная доходность, %    13,5    13,5

Задача № 9
Оценить стоимость и доходность каждого вида акций.
Акции АО «А» и АО «В» характеризуются следующими показателями:

Показатель    АО «А»    АО «В»