фин м-т

Вариант № 1
Оценка активов и текущего финансового положения предприятия.
Контрольные задания Исходные данные

Закрытое акционерное общество (ЗАО) «Перспектива» занимается производством рабочей и форменной одежды. Результаты деятельно-сти за отчетный период, состояние имущества, собственного капитала и обязательств ЗАО «Перспектива» представлены в отчете о прибылях и убытках за отчетный период и балансе на конец отчетного периода. Под отчетным периодом понимается календарный год.
Отчет о прибылях и убытках за отчетный период, млн руб.

    №        ВАРИАНТЫ    1        
    п/п                    
                        
    1        Выручка от продаж    200,0        
    2        Переменные затраты    120,0        
    3        Маржинальная прибыль    80,0        
    4        Постоянные затраты    40,0        
    5        в т.ч. амортизация внеоборот-    12,0        
            ных активов            
    6        Прибыль от продаж    40,0        
    7        Проценты к уплате    19,9        
    8        Прибыль до налогообложения    20,1        
    9        Сумма налога на прибыль (20%)    4,0        
    10        Чистая прибыль (убыток)    16,1        
    11        Дивиденды    1,6        
    12        Нераспределенная прибыль    14,5        

        Справочно: переменные затраты на единицу продукции                
                                                
    №        ВАРИАНТЫ    1        
    п/п                    
                        
    1    Переменные затраты на единицу    12,0        
            продукции, тыс. руб.            

Баланс на конец отчетного периода, млн руб.

№
ВАРИАНТЫ    1    
п/п            
            
1    Внеоборотные активы    200,0    
2    Оборотные активы, в т.ч.:    490,0    
3    Запасы    260,0    
4    Дебиторская задолженность    220,0    
5    Денежные средства    10,0    
6    Итого актив    690,0    
7    Уставный капитал    10,0    
8    Добавочный капитал    2,0    
9    Резервный капитал    1,0    
10    Нераспределенная прибыль,    396,1    
    в т.ч.        
11    Нераспределенная прибыль    16,1    
    текущего года        
12    Нераспределенная прибыль    380,0    
    прошлых лет        
13    Долгосрочные займы и кредиты    3,9    
14    Краткосрочные займы и кредиты    130,0    
15    Кредиторская задолженность    147,0    
16    Итого пассив    690,0    


Изменение условий деятельности ЗАО «Перспектива» на плани-руемый период. Под планируемым периодом подразумевается кален-дарный год.

№    ВАРИАНТЫ    1    
п/п            
            
1    Рост цен продаж, %    10    
2    Изменение количества продавае-    5    
    мой продукции, %        
3    Рост постоянных расходов, %    2    
4    Процент амортизационных отчис-    6    
    лений (от остаточной стоимости        
    внеоборотных активов), %        
5    Ставка налога на прибыль, %    20    
6    Остаток краткосрочных займов и    91,0    
    кредитов на конец планируемого        
    периода, млн руб.        
7    Средневзвешенная эффективная    15    
    ставка процента по краткосрочным        
    кредитам, %        
8    Средневзвешенная эффективная    10    
    ставка процента по долгосрочным        
    кредитам в случае, если привле-        
    чение дополнительных долгосроч-        
    ных займов и кредитов не плани-        
    руется, %        
9    Рост средневзвешенной эффек-    0,1    
    тивной ставки процента по долго-        
    срочным кредитам и займам на        
    каждые дополнительно привле-        
    каемые 10 млн руб., %        
10    Доля дебиторской задолженности    68    
    в выручке, %        
11    Целевой остаток денежных    8,0    
    средств по балансу, млн руб.        
12    Уровень дивидендов (% от чистой    10    
    прибыли в случае, если она есть)        



Задание 1. Рассчитать точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия в отчетном периоде.

№    ВАРИАНТЫ    1    
п/п            
            
1    Цена продажи единицы товара,    20,0    
    тыс. руб.        
2    Переменные затраты на единицу    12,0    
    продукции, тыс. руб.        
3    Объем продаж за отчетный период,    10,0    
    тыс. шт.        
4    Объем продаж за отчетный период,    200,0    
    млн руб.        
5    Постоянные затраты за отчетный    40,0    
    период, млн руб.        
6    Точка безубыточности, тыс. шт.    ?    
7    Точка безубыточности, млн руб.    ?    
8    Запас финансовой прочности, %    ?    
9    Запас финансовой прочности,    ?    
    млн руб.        
10    Запас финансовой прочности, тыс. шт.    ?    

Задание 2. Сформировать план прибылей и убытков и баланса на базе данных за отчетный период и изменения условий деятельности ЗАО «Перспектива» в планируемом периоде.
В процессе решения необходимо определить необходимость в дополни-тельном внешнем финансировании деятельности ЗАО «Перспектива» (возможно финансирование за счет долгосрочных займов и кредитов или выпуска долгосрочных облигаций под 12% годовых с начислением процентов ежегодно) и ответить на следующие вопросы:
•    Какой из вариантов дополнительного внешнего финансирования (если необходимо) является наиболее оптимальным и почему?
•    Как изменится рентабельность собственного и совокупного капита-ла в планируемом периоде?
•    Каковы будут показатели ликвидности, платежеспособности, рен-табельности?
•    Насколько целесообразно планируемое изменение объема продаж и почему?
Результаты расчетов привести в следующих формах:
Отчет о прибылях и убытках, млн руб.
№
п/п    Показатели    Вариант (1-4)    
        Факт
(вариант 1-4)    План
(вариант 1-4)    
                
                
                
                
1    Выручка от продаж    ?    ?    
2    Переменные затраты    ?    ?    
3    Маржинальная прибыль    ?    ?    
4    Постоянные затраты    ?    ?    
    в т.ч. амортизация внеоборотных            
5    активов    ?    ?    
6    Прибыль от продаж    ?    ?    
7    Проценты к уплате    ?    ?    
8    Прибыль до налогообложения    ?    ?    
9    Сумма налога на прибыль (20%)    ?    ?    
10    Чистая прибыль (убыток)    ?    ?    
11    Дивиденды    ?    ?    
12    Нераспределенная прибыль    ?    ?    
Баланс на конец периода, млн руб.

№
п/п    Показатели    Вариант
        Факт
(вариант 1-4)    План
(вариант 1-4)
1    Внеоборотные активы    ?    ?
2    Оборотные активы, в т.ч.:    ?    ?
3    Запасы    ?    ?
4    Дебиторская задолженность    ?    ?
5    Денежные средства    ?    ?
6    Итого актив    ?    ?
7    Уставный капитал    ?    ?
8    Добавочный капитал    ?    ?
9    Резервный капитал    ?    ?
10    Нераспределенная прибыль,    ?    ?
    в т.ч.        
11    Нераспределенная прибыль текущего года    ?    ?
            
12    Нераспределенная прибыль    ?    ?
    прошлых лет        
13    Долгосрочные займы и кредиты    ?    ?
14    Краткосрочные займы и кредиты    ?    ?
15    Кредиторская задолженность    ?    ?
16    Итого пассив    ?    ?

Задание 3. Используя результаты задания 2, рассчитать эффект финансового рычага в отчетном и плановом периоде, дать оценку изменению динамики данного показателя. Ответить на следующие вопросы:
•    Как изменится сила финансового рычага и степень финансового риска?
•    Как изменится величина дифференциала и плеча финансового ры-чага? О чем это свидетельствует?
Результаты расчетов привести в следующей форме:
Расчет эффекта финансового рычага (ЭФР)

        Вариант (1-4)    
№    Показатели    Факт    План    
п/п                
        (вариант 1-4)    (вариант 1-4)    
                
                
1    Собственный капитал, млн руб.    ?    ?    
2    Заемный капитал, млн руб.    ?    ?    
3    Рентабельность совокупного    ?    ?    
    капитала (рентабельность акти-            
    вов), %            
4    Средняя стоимость заемных    ?    ?    
    средств, %            
5    Налоговый корректор    ?    ?    
6    Дифференциал финансового    ?    ?    
    рычага            
7    Плечо финансового рычага    ?    ?    
8    ЭФР (эффект финансового    ?    ?    
    рычага)